存贷两旺，净利息收入增速回升

公司研究 | 季报点评 邮储银行 601658.SH 买入（维持） 存贷两旺，净利息收入增速回升 股价（2024年04月29日） 4.74元 目标价格 5.98元 52周最高价/最低价 5.83/4.21元 ——邮储银行24Q1财报点评 总股本/流通A股（万股） 9,916,108/8,697,856 A股市值（百万元） 470,024 核心观点 国家/地区 中国 行业 银行 ⚫ 净利息收入增速小幅回升，利润增速有所回落。截至24Q1，邮储银行营收、 报告发布日期 2024年05月02日 PPOP、归母净利润累计同比增速（下同）分别较2023年末变化-0.8pct、 +0.9pct、-2.6pct。其中净利息收入增速较23年末上行0.1pct，主要来自积极的资 产投放的支撑，同时净息差收窄幅度有限。手续费及佣金净收入增速回落明显，较 1周 1月 3月 12月 绝对表现% -2.07 -0.21 -0.21 -9.19 23年末下降17.6pct，是高基数效应叠加 “报行合一”影响下保险代销收入明显下 相对表现% -4.7 -2.65 -9.89 0.87 降的结果。其他非息收入增速较23年末大幅回升18.2p ...