整装和海外业务表现亮眼，分红率提升

识别风险，发现价值 请务必阅读末页的免责声明 2 / 4 道赋能优化、生产降本增 | --- | --- | --- | --- | |------------------------------------|-------|----------------------------|---------------------| | [Table_Title] | | [ 公司评级 Table_Invest] | 证券研究报告 \n买入 | | 志邦家居（ 603801.SH ） | | 当前价格 | 15.38 元 | | 整装和海外业务表现亮眼，分红率提升 | | 合理价值 | 20.10 元 | | | | 前次评级 | 买入 | | [Table_Summary] 核心观点： | | 报告日期 | 2024-04-30 | ⚫ 志邦家居发布 23 年报及 24 年一季报。23 年营收 61.16 亿元，同比 +13.5%；归母净利润 5.95 亿元，同比+10.8%；扣非净利润 5.48 亿元， 同比+10.0%。24Q1 营收 8.20 亿元，同比+1.8%；归母净利润 0.47 亿 元，同比-8.4 ...