业绩稳健增长，持续提高生产经营效率

[Table_Page] 季报点评|医疗服务 证券研究报告 [药Table_明Title] 康德(603259.SH/02359.HK) 公[Ta司ble评_Inv级est ] 买入-A/买入-H 当前价格 44.57元/36.30港元 业绩稳健增长，持续提高生产经营效率 合理价值 65.74元/63.93港元 前次评级 买入/买入 [Table_Summary] 核心观点： 报告日期 2024-04-30 ⚫ 一体化平台彰显业绩稳定性和韧性，分子管线持续扩张。根据公司一 [相Tab对le_P市icQ场uote表] 现 季报披露，2024年一季度公司实现营业收入79.8亿元，同比-10.95%； 实现归母净利润19.42亿元，同比-10.42%；实现扣非归母净利润20.34 40% 24% 亿元，同比增长7.30%。公司来自美国客户收入人民币49.0亿元，剔 8% 除特定商业化项目后同比增长 0.4%；来自欧洲客户收入人民币 10.7 -8%05/23 07/23 09/23 10/23 12/23 02/24 04/24 亿元，同比增长 3.9%；来自中国客户收入人民币 15.9 亿元，同比下 -24% 降 ...