Q1铜钴产量超预期

[Table_Page] 季报点评|有色金属 证券研究报告 [洛Table_阳Title] 钼业(603993.SH/03993.HK) 公[Ta司ble评_Inv级est ] 买入-A/买入-H 当前价格 9.01元/7.41港元 Q1 铜钴产量超预期 合理价值 11.56元/9.51港元 前次评级 买入/买入 [（Ta注ble：_Su下m文ma如ry]无 特殊说明，货币单位均为人民币） 报告日期 2024-04-30 核心观点： [相Tab对le_P市icQ场uote表] 现  因 23Q4 消化铜库存形成业绩高基数，24Q1 归母净利润环减 64%至 21亿元，符合预期。据公司财报，24Q1公司实现营业收入461亿元， 70% 52% 同比+4%，环比-16%，归母净利润21亿元，同比+553%，环比-64%， 33% 基本每股收益0.08元/股，同比47%，环比+350%，经营净现金流55 15% 亿元，同比+18%，环比+1%，资产负债率57.95%，较23年末-0.45PCT。 -4% 05/23 07/23 09/23 10/23 12/23 02/24 04/24  24Q1公司铜钴产量环 ...