业绩超预期，盈利能力持续提升

羚锐制药(600285) 事件： ➢ 骨科中药贴膏剂稳定增长，片剂产品快速放量 ➢ 公司盈利能力持续提升 我们预计公司 2024-2026 年营业收入分别为 38.55/44.01/49.95 亿元，同 比增速分别为 16.40%/14.18%/13.50%，归母净利润分别为 6.83/8.11/9.55 亿元，同比增速分别为 20.30%/18.73%/17.64%，EPS 分别为 1.21、1.43、 1.68 元/股，3 年 CAGR 为 18.89%。鉴于公司骨科中药贴膏剂龙头，建议保 持关注。 风险提示：毛利率下滑或波动的风险、产品质量问题风险、研发不及预期 的风险、销售不及预期的风险 2024 年 05 月 04 日 当前价格： 25.45 元 目标价格： 作者 相关报告 1、《羚锐制药（600285）：骨科中药贴膏剂龙头， 盈利能力稳步提升》2023.09.12 公司报告│公司年报点评 本报告署名分析师在此声明：我们具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力，本报告所表述的所有观点均准确地反映了我们 对标的证券和发行人的个人看法。我们所得报酬的任何部分不曾与，不与，也将不会 ...