业绩超预期，拨备覆盖率提升

[Table_Page] 季报点评|城商行Ⅱ 证券研究报告 [青Table_岛Title] 银行(002948.SZ/03866.HK) 公[Ta司ble评_In级ves t] 买入-A/买入-H 当前价格 3.47元/2.26港元 业绩超预期，拨备覆盖率提升 合理价值 4.92元/3.21港元 前次评级 买入/买入 [Table_Summary] 核心观点： 报告日期 2024-05-01 ⚫ 青岛银行发布 2024 年一季报，我们点评如下：24Q1 营收、PPOP、 [相Tab对le_P市icQ场uote表] 现 归母净利润同比增速分别为 19.3%、24.6%、18.7%，增速较 23A 分 别变动+12.2pct、+17.3pct、+3.6pct，业绩增长超预期。从业绩驱动 10% 4% 来看，规模扩张、其他收支、成本收入比下降形成主要正贡献，净息 -3%05/23 07/23 09/23 10/23 12/23 02/24 04/24 差收窄、有效税率因素形成一定拖累。 -9% ⚫ 亮点：（1）信贷规模扩张提速。资产端，公司积极加大贷款投放力度， -16% 优化生息资产结构，24Q1贷款同比增长12 ...