业绩短期承压，国产替代深化

[ T able_StockInfo] 2024 年 04 月 29 日 证券研究报告•2023 年年报点评 持有 （维持） 当前价：79.09 元 菲菱科思（301191）通信 目标价：——元（6 个月） [Table_Author] 分析师：叶泽佑 执业证号：S1250522090003 电话：13524424436 邮箱：yezy@swsc.com.cn [Table_Report] 1. 菲菱科思（301191）：国产替代加速，中 高端产品实现突破 (2023-09-03) 假设 1：考虑到数据经济政策不断推进，叠加 AIGC 带来的通信行业景气度上行，数通 市场需求旺盛，同时，公司募投项目稳步推进，中高端交换机占比提升，预计 24-26 年收入 增速为 20%，毛利率稳定提升为 18%、19%、20%； 请务必阅读正文后的重要声明部分 2 菲菱科思（301191）2023 年年报点评 报告中投资建议所涉及的评级分为公司评级和行业评级（另有说明的除外）。评级标准为报告发布日后 6 个月内 的相对市场表现，即：以报告发布日后 6 个月内公司股价（或行业指数）相对同期相关证券市场代表性指数的涨跌幅 作为基 ...