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短期业绩低点,后续有望逐季改善
02328PICC P&C(02328) 国联证券·2024-05-05 16:02

证券研究报告 公 2024年05月05日 司 报 告 中国财险(02328) │ 行 业: 非银金融/保险Ⅱ 港 投资评级: 买入(维持) 股 当前价格: 9.45港元 - 短期业绩低点,后续有望逐季改善 公 目标价格: 13.00港元 司 事件: 季 基本数据 报 点 公司发布 2024 年一季报,新准则下公司实现净利润 58.71 亿元,同比- 总股本/流通股本(百万股) 22,242.77/6,899.2 9 评 38.3%。公司整体COR为97.9%,同比+2.2PCT。 流通市值(百万港元) 65,198.33 ➢ COR抬升导致承保利润同比下滑 每股净资产(元) 11.10 1)2024Q1公司实现原保险保费收入1739.77亿,同比+3.8%,其中车险保 资产负债率(%) 66.72 费同比+1.9%,非车险保费同比+5.0%。公司保费增速略落后于行业(+5.1%), 一年内最高/最低(港元) 11.54/8.03 主要系农险等政府类项目的招标节奏有所延迟。展望全年,随着我国经济 股价相对走势 持续复苏和季节性因素消除,公司的保费收入仍有望实现大个位数增长。 中国财险 恒生指数 2)2024Q1 ...