装机扩张拉动电量提升，偏弱来风限制业绩表现

%% research.95579.com %% 丨证券研究报告丨 联合研究丨公司点评丨龙源电力（ ） 001289.SZ [装Ta机b扩le_张T拉itle动] 电量提升，偏弱来风限制业绩表现 报告要点 [受Ta偏bl弱e_的Su来m风m影ar响y]，公司风电一季度平均利用小时数同比下降 14 小时，但火电及其他可再生 能源电量均维持高速增长。而公司一季度营业收入同比增长 0.1%，增速显著低于公司电量增 长，营收的偏弱表现主因或系市场化电价降幅扩大以及公司煤炭贸易业务收缩影响。一季度公 司毛利率为 39.89%，同比仅微降 0.13%，公司三费同样实现了稳定表现。整体来看，在毛利 及三费维持稳定的背景下，公司一季度实现归母净利润23.93亿元，同比增长2.47%。 分析师及联系人 [Table_Author] 张韦华 邬博华 司旗 宋尚骞 刘亚辉 SAC：S0490517080003 SAC：S0490514040001 SAC：S0490520120001 SAC：S0490520110001 SAC：S0490523080003 SFC：BQT627 SFC：BQK482 请阅读最后评级说明和重要声明 ...