23年年报及24年一季报点评：多渠道发力，品类协同成效明显

[ T able_StockInfo] 2024 年 05 月 01 日 证券研究报告•23 年年报及 24 年一季报点评 买入 （维持） 当前价：14.92 元 志邦家居（603801）轻工制造 目标价：——元（6 个月） [Table_Summary] 业绩摘要：公司发布 2023年年报及 2024年一季报，2023年公司实现营收 61.2 亿元，同比+13.5%；实现归母净利润 6 亿元，同比+10.8%；实现扣非净利润 5.5 亿元，同比+10%。单季度来看，2023Q4 公司实现营收 21.9 亿元，同比 +16.9％；实现归母净利润 2.5亿元，同比+10.5%；实现扣非后归母净利润 2.2 亿元，同比+11.4%。2024Q1 公司实现营收 8.2 亿元，同比+1.8％；实现归母 净利润 0.5亿元，同比-8.4%；实现扣非后归母净利润 0.4亿元，同比-10%。在 行业较大的需求压力下，公司业绩保持稳健。 衣柜品类体量持续提升，木门增长亮眼。分品类来看，2023年橱柜品类收入 28.4 亿元，同比+3.7%，占营收比重 46.4%（-4.4pp），产销量分别为 49.2万套（+2.9%） /5 ...