2023年收入同比增长30%，一季度毛利率环比回升

唯捷创芯（688153.SH） 买入 2023 年收入同比增长 30%，一季度毛利率环比回升 2023 年收入同比增长 30%，1Q24 收入同增环减。由于新产品高集成度模组 L-PAMiD 和 Wi-Fi 产品市场规模扩大，公司 2023 年实现收入 29.82 亿元（YoY +30.32%），实现归母净利润 1.12 亿元（YoY +110.31%），扣非归母净利润 1.03 亿元（YoY +406.51%），4G 产品价格承压导致毛利率下降 5.9pct 至 24.76%。1Q24 营收 4.61 亿元(YoY +45%，QoQ -66%)，环比减少主要是受季 节效应和客户备货节奏影响，归母净利润-537 万元(YoY +93%，QoQ -104%)， 毛利率为 28.07%（YoY -2.7pct，QoQ +5.1pct）。 射频功率放大器模组收入中一半以上来自 5G，接收端模组毛利率提升。分 产品线看，2023 年公司射频功率放大器模组收入 26.33 亿元(YoY +31.34%)， 占比 88%，毛利率下降 6.4pct 至 24.66%，其中 5G 射频功率放大器模组收入 13.71 亿元；接 ...