24Q1前瞻：Create 2024AI大会，轻量模型有望带动云业务发展

港股公司报告 | 公司点评 百度集团-SW（09888） 证券研究报告 2024年04月 30日 投资评级 24Q1 前瞻：Create 2024AI 大会，轻量模型有望带动云业务发展 行业 资讯科技业/软件服务 6个月评级 买入（维持评级） 百度24Q1业绩前瞻：我们预计百度24Q1总收入320亿元，同比+2.7%； 当前价格 103.3港元 Non-gaap净利润55 亿元，同比-4%。 目标价格 139港元 百度Core：我们预计24Q1百度 Core收入为235亿元，同比+2%；其 基本数据 中在线营销收入 167 亿元，同比+1%，我们预计主要受线上广告投放不 港股总股本(百万股) 2,846.40 及预期影响；非在线营销收入68亿元，同比+6%；爱奇艺收入89亿元， 港股总市值(百万港元) 294,033.37 同比+6%。我们认为，24 年因宏观消费恢复不及预期，导致公司广告业 务承压，但轻量模型有望带动云业务发展，公司通过发展AI云基础设施、 每股净资产(港元) 94.51 AI 企业大模型平台等细分业务有望推动云业务增长。 资产负债率(%) 35.44 一 年内最高/最低(港元) 155.8 ...