2023年报及2024年一季报点评：一季度业绩超预期，战略布局打造成长三曲线

水晶光电（002273） 买入（维持） [Table_Tag] [Table_Summary] 事件：公司发布 2023 年度报告及 2024 年一季报 ◼ 持续优化产品、市场、客户三大结构，全方位稳健增长之路：1）产品 方面，稳定消费类电子业务发展的同时，提升车载光电业务比重。公司 微型光学棱镜模块项目已实现量产；芯片镀膜产品攻克了光刻、镀膜等 技术难题。2）市场方面，公司坚持把握国内市场，稳定北美市场，拓展 亚太和欧洲市场，在日本、美国等地均设立办事处，不断优化市场结构。 3）客户方面，公司稳定并开拓国内客户，丰富并深化北美和亚太客户 群体合作。公司越南产品线已成功取得多家大客户的合格供应商资格。 ◼ 盈利预测与投资评级：我们看好公司作为光学元器件头部厂商，基于车 载光电及元宇宙领域业务稳步增长，调整公司盈利预测，预计 24-26 年 归母净利润分别为 8/9.9/12.8 亿元(24/25 年的前值为 8.0/9.8 亿元)，当前 市值对应 PE 分别为 25/20/16 倍，维持"买入"评级。 证券分析师 马天翼 执业证书：S0600522090001 maty@dwzq.com.cn 证券分析师 金 ...