2023年年报及2024年一季报点评：微逆毛利率维持高位，储能业务开始放量

2024年5月6日 公司研究 微逆毛利率维持高位，储能业务开始放量 ——禾迈股份（688032.SH）2023 年年报及 2024 年一季报点评 要点 买入（维持） 当 前价：226.66元 事件：公司发布2023年年报及2024年一季报，2023年公司实现营收20亿元， 同比+32%；实现归母净利润5.1亿元，同比-4%；实现扣非归母净利润5.3亿 元，同比+2%。2024年Q1公司实现营收3.3亿元，同比-43%；实现归母净利 作者 润0.67亿元，同比-62%；实现扣非归母净利润0.66亿元，同比-62%。 分析师：殷中枢 执业证书编号：S0930518040004 点评： 010-58452063 股权激励拉高费用，扣除后2023年归母净利润实现同比正增长。2023年因终 yinzs@ebscn.com 止实施2022年限制性股票激励计划，已计提的股份支付费用不予转回，剩余股 分析师：郝骞 份支付费用在2023年加速提取。2022/2023年对应股权激励费用0.11/1.08亿 执业证书编号：S0930520050001 元，剔除上述影响后2022/2023年归母净利润分别为5.43/6.19亿元，2 ...