新产品规模效应叠加海运费回落利好，2023年归母净利润同比增长74%

金钟股份（301133.SZ） 买入 公司 24Q1 归母净利润同比增长 54%。公司 24Q1 收入 2.67 亿元，同比+35%， 环比-5%；归母净利润 0.27 亿元，同比+54%，环比-7%。2023 全年实现营收 9.26 亿元，同比+27%；实现归母净利润 0.91 亿元（业绩预告 0.86-0.98 亿 元），同比+74%；受益于全球汽车市场回暖及客户订单持续放量，公司业务 保持稳健增长。同时新产品低风阻轮毂大盘持续放量体现规模效应，叠加原 材料价格下降及海运费大幅回落，公司盈利能力快速提升。24Q1 公司销售毛 利率 25.77%，同比+0.34pct；归母净利率 10.11%，同比+0.98pct。24Q1 期 间费用率同比下降 0.71pct。2023 年全年，公司销售毛利率为 25.49%，同比 +5.93pct，归母净利率为 9.83%，同比+2.69pct。 传统中心盖向低风阻轮毂盖或轮毂镶件演进，行业升级趋势明显。公司核心 业务为低风阻轮毂盖、传统中心盖、常规大尺寸轮毂盖及轮毂镶件(配传统 中心盖和常规大尺寸轮毂盖)。行业具备显著成长性：1）低风阻轮毂盖供新 能源车，增大覆盖面积 ...