航宇科技2023年报和2024年一季报点评：境外业务营收大幅增长，国内航空需求修复在望

证券研究报告 ＃industryId＃ 国防军工 ＃investSuggestion＃ 公 司 点 评 报 告 ＃分析师： emailAuthor＃ 研究助理： 投资要点 ＃⚫summary 2023 年，公司实现营业收入 ＃ 21.04 亿元，同比增长 44.69%；归母净利润 1.86 亿元，同比 增长 1.21%；扣非归母净利润 1.59 亿元，同比减少 5.66%；基本每股收益 1.30 元，同比 减少 0.76%；利润增速短期放缓，主要原因系受部分下游客户自 2023 下半年起去库存及降 本等因素影响；剔除股份支付费用影响后的归母净利润 2.62 亿元，同比增长 16.52%。 2024Q1，公司实现营业收入 5.78 亿元，同比增长 3.21%，环比增长 47.22%，主要是国际 民用航空市场需求增加，公司积极开拓市场，外贸业务增长 98.70%所致；归母净利润 0.56 亿元，同比增长 10.36%，环比增长 201.56%。 ⚫ 分产品看，2023 年，航空锻件实现营业收入 15.01 亿元，同比增长 38.28%，占总营收比 例 71.35%，毛利率 29.22%，同比减少 3.97pct； ...