海外业务高增，新兴板块拉动持续成长

[Table_Page] 季报点评|机械设备 证券研究报告 [中Table_联Title] 重科(000157.SZ/01157.HK) 公[Ta司ble评_Inv级est ] 买入-A/买入-H 当前价格 8.78元/5.75港元 海外业务高增，新兴板块拉动持续成长 合理价值 9.92元/6.80港元 前次评级 买入/买入 [Table_Summary] 核心观点： 报告日期 2024-05-07  公司业绩高增。公司发布23年年报及24年一季报。23年公司实现收 相[Ta对ble市_Pi场cQu表ote现] 入470.8亿元，同比增长13.1%；实现归母净利润35.1亿元，同比增 长52.0%。24Q1公司实现收入117.7亿元，同比增长12.9%；实现归 48% 母净利润9.2亿元，同比增长13.1%。公司出海加速且新兴板块高增， 34% 毛利率持续提升。23 年公司整体毛利率达到 27.5%，较 22 年同比提 20% 升5.7pct；24Q1公司毛利率达28.7%，较去年同期提升了2pct以上。 6%  国际化成效显著，新兴板块带来第二曲线。根据公司 23 年年报，23 -8%05/23 07/ ...