2023年报和2024年一季度报告点评：研发投入加大，EDA生态圈建设顺利

证 券 研 究 报 告 事项： EDA 软件订单放量，设计类软件实现高增。2023 年分主要业务来看，1）EDA 工具授权实现收入 2.03 亿元，同比增长 10.93%，其中,制造类 EDA 软件授权 收入下降 4.11%，设计类 EDA 软件授权收入增长 31.16%；2）半导体器件特 性测试系统，实现收入 0.82 亿元，同比增长 33.78%，981X 系列产品及半导体 参数测试仪收入均实现较快增长，由于原材料价格上涨及运费增加影响，使得 硬件成本同比增长 46.81%；3）技术开发解决方案实现收入 0.43 亿元，同比 增长 30.15%，公司在测试芯片设计、晶圆测试、SPICE 建模、PDK 开发及 IP 开发各项开发领域均取得明显的收入增长，为客户验证和导入应用驱动的 EDA 流程和工具奠定了基础。受订单增长，工艺难度提高、人工成本增加等 因素影响，技术开发解决方案成本同比增长 57.94%。 研发投入大幅增加，股份支付费用影响利润。2023 年毛利率为 82.51%，同比 下降 3.86pct；费用率方面，销售、管理、研发费用率分别为 25.86%、18.72%、 71.08%，同比分别+3. ...