振江股份2023年报&2024年一季报点评：风电零部件与光伏支架并举，业绩实现快速增长

振江股份 2023 年报&2024 年一季报点评：风电零部件与光伏支 架并举，业绩实现快速增长 公 司 研 究 E-MAIL： 一般证券业务登记编号：S1190122090006 上海底特筹划北交所上市，做大做强紧固件业务。 2023 年，公司国内收入 13.47 亿元（占 35.07%），同比+70.29%； 毛利率 20.22%，同比-4.35pct；海外收入 24.94 亿元（占 64.93%）， 同比+23.19%；毛利率 20.34%，同比+10.00pct。随着海外风电行业快 速发展，以及海外支架业务放量，公司海外收入占比有望进一步提升。 公司目前在手订单充足。 截至 2023 年末，公司在手订单 24.14 亿元，其中风电设备产品订 单 18.99 亿元，光伏设备产品订单 3.21 亿元，风电租赁服务 0.35 亿 元，紧固件 1.25 亿元。 投资建议：公司在手订单充沛，风电、光伏业务有望迎来快速增 长。我们预计 2024-2026 年公司营收分别为 54.73/67.14/79.38 亿元， 同比+42.46%/+22.68%/+18.23%；归母净利分别为 3.10/3.92/4.78 亿 ...