业绩稳步增长，下游持续景气

2024 年 04 月 28 日 国能日新 (301162) 一年内股价与大盘对比走势： 证券分析师 新能源电站服务数量持续净增，积累效应逐步显现。根据公司公告，2023 年公司新能源 发电功率预测产品实现收入 2.68 亿元，同比+3.15%。核心业务表观增速低于公司整体收 入增速，主要系硬件类需求减少，结合毛利率来看，该业务 2023 年毛利率 69.48%，同 比+1.99pct，说明软件类占比提升。实际上，受益于 2023 年新能源光伏组件价格下降、 风电机组大型化、整机价格下降等因素，下游新能源新增并网装机规模快速增长。公司在 2023 年净新增电站数量达 632 家，总服务电站数量已经达 3590 家。预计随着服务电站 数量的增加，功率预测服务积累效应逐渐凸显，高毛利业务占比将持续提升。 风险提示：下游竞争加剧，行业景气极端变化，疫情反复影响收入确认等。 公司点评 机构销售团队联系人 华东组 茅炯 021-33388488 maojiong@swhysc.com 银行团队 李庆 021-33388245 liqing3@swhysc.com 华北组 肖霞 010-66500628 xiaoxia@ ...