2023年报和2024年一季报点评：培养基业务进入快速成长期

证 券 研 究 报 告 奥浦迈（688293）2023 年报和 2024 年一季报点评 强推（维持） 事项： 评论： 2024 年一季度公司培养基收入增速靓丽。2024 年一季度公司产品收入 0.72 亿 元，同比增长 71%，显示出市场对于高质量生物制药原材料的稳定需求以及对 公司产品的高度认可；公司服务收入 0.08 亿元，同比下滑 69%。公司 2024 年 一季度海外市场取得了令人振奋的成绩，实现海外收入 0.33 亿元，同比增长 796%。 我们预计 2024-2026 年归母净利润分别为 1.00、1.59、2.10 亿元，同比增长 85.9%、58.7%、31.5%，EPS 分别为 0.88、1.34、1.83 元。根据可比公司法， 鉴于公司高质量客户核心管线项目推进顺利，进入快速成长期，同时开启培养 基出海新征程，给予奥浦迈 24 年约 60 倍 PE，目标市值 60 亿元，目标价约 53 元，参考现金流折现估值法，通过绝对估值得出结论交叉验证。维持"强推" 评级。 [ReportFinancialIndex] 主要财务指标 医疗服务 2024 年 05 月 08 日 邮箱：zhengchen ...