出海+卫星释放业绩，量子、6G等加速布局

出海+卫星释放业绩，量子、6G 等加速布局 风险提示：卫星互联网建设不及预期、新品研发不及预期、汇率波动等风险。 投资要点 西南证券研究发展中心 [Table_QuotePic] 相对指数表现 相关研究 震有科技（688418）23 年报&24 一季报点评 关键假设： 假设 2：公司在海外地区运营商市占率持续提升，预计光网络及接入系统订单增速维持 在 30%，毛利率在 35%维持稳定。 基于以上假设，我们预测公司 2024-2026 年分业务收入成本如下表： | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------|--------|---------|----------------------------|---------|--------| | | | | | | | | | 收入 | | 396.8 571.9 715.6 871.3 | | | | 数智网络 | 增速 | 25.98% | 44.12% | 25.13% | 21.75% | | 及智慧应急系统 | 毛利率 | 35.4% | 26.7% | 26.0% | 27.6% | ...