营收利润双优，估值修复再进一程

证 券 研 究 报 告 | --- | --- | |------------------------------------|-------------------------------| | 市场数据： | 2024 年 04 月 26 日 | | 收盘价（元） | 4.74 | | 一年内最高/最低（元） | 5.11/4.04 | | 市净率 | 0.5 | | 息率（分红/股价） | - | | 流通 A 股市值（百万元） | 7317 | | 上证指数/深证成指 | 3088.64/9463.91 | | 注："息率"以最近一年已公布分红计算 | | 买入（维持） 事件：苏农银行披露 2023 年报及 2024 一季报，1Q24 营收同比增长 10.6%（2023：0.2%）， 归母净利润同比增长 15.8%（2023：16.0%）。1Q24 不良率环比持平为 0.91%，拨备覆盖率 环比微升 0.9pct 至 454%。 ⚫ 存款重视价格管控，资产端已更早反映定价压力，年内息差企稳更可期：1Q24 存款同比 增长 8.3%（2023：12.3%），在贷款积极投放下，预计主因优化新增存款结构，不 ...