水泥综合服务全球龙头，“运维+装备”打开成长新空间

[Table_Page] 公司深度研究|专业工程 证券研究报告 [中Table_材Title] 国际（600970.SH） [公Tab司le_I评nves级t] 买入 当前价格 12.61元 水泥综合服务全球龙头，“运维+装备”打开成长新空间 合理价值 17.80元 前次评级 买入 [ 核Tabl 心e_Su 观mm 点ary] ： 报告日期 2024-05-09 ⚫ 水泥技术装备工程系统集成服务商，业绩增速靓丽。公司实控人为国 基[Ta本ble数_B据ase Info] 务院国资委，控股股东为中国建材股份有限公司，于2005年在上交所 总股本/流通股本（百万股） 2642.02/1757.66 上市。2021-2023年追溯后归母净利润CAGR达17.4%。 总市值/流通市值（百万元） 33315.9/22164.1 ⚫ 工程主业：国内更新空间足，海外新建需求强。23年公司工程服务业 一年内最高/最低（元） 13.99/8.90 务营收267亿元（同比+8%）。国内看，短期产能置换仍有需求，老线 30日日均成交量/成交额（百万） 20.6/255.2 技改空间广阔。我们预计24-25年国内置换（新建）/技改 ...