深度研究报告：神外平台型公司扬帆起航

迈普医学（301033）深度研究报告 推荐（首次） 神外高值耗材全产品线布局，销售放量在即。 公司成立于 2008 年，2019-2023 年间业绩稳定增长，营收 CAGR 达到 20%。 公司通过自主研发建立了多元化的核心技术平台，并依托技术平台聚焦神经外 科高值耗材产品的研发，成为国内神经外科高值耗材布局最全面的上市企业。 我国神经外科高值耗材市场规模在 2021 年已达到 59 亿元，并持续增长。公司 全面的产品布局能够在神经外科科室发挥更多协同作用，增强市场竞争力。 随着潜力新品的相继获批，目前公司产品体系已经覆盖了神经外科脑膜修复、 颅骨修补固定及快速止血等多方位临床需求，销售放量在即。1、硬脑（脊） 膜：随着生物增材制造技术的快速发展，公司的人工合成材料相比动物源性材 料优势更加显著。2、颅颌面修补固定：PEEK 材料有效弥补了传统钛材料的 缺点，有望实现快速替代。3、可吸收止血纱：可吸收止血纱是神外手术止血 中使用占比最高的医用耗材，公司的吉速亭®打破神外高端止血产品的进口垄 断，有望实现进口替代。4、脑膜胶：国内市场处于快速普及阶段，海内外竞 争格局优异，公司的脑膜胶有望重现赛克赛斯脑膜胶的收 ...