2023年报及2024一季报点评：成本大幅优化Q1业绩超预期，看好扩证后未来资源端放量

华福证券 锂 2024年05月09日 公 司 永兴材料（002756.SZ） 买入（维持评级） 研 究 2023 年报及 2024 一季报点评：成本大幅优化 Q1 当前价格： 46.15元 业绩超预期，看好扩证后未来资源端放量 基本数据 总股本/流通股本(百万股) 539.10/386.40 投资要点： 流通A股市值(百万元) 17,832.38 每股净资产(元) 24.58 资产负债率(%) 14.99  事件：公司发布2023年年报及2024年一季报。23年公司实现营业收 一年内最高/最低价(元) 74.20/39.50 入121.9亿元，同比-21.8%；归母净利润34.1亿元，同比-46.1%；扣非归 一年内股价相对走势 母净利润32.4亿元，同比-47.7%。2024Q1公司实现营业收入23.0亿元， 环比-7.4%；归母净利润4.7亿元，环比+32.2%；扣非归母净利润3.1亿元， 公 环比-15.6%。 司 财  2024Q1：成本优化部分抵消锂价下滑。1）量：24Q1公司碳酸锂销量 报 约0.69万吨，同比+14.8%，环比+0.8%。2）价：据SMM数据，Q1电碳 点 市场均价10.2万 ...