24Q1刻蚀收入高增长，沉积新品拓展稳步推进

[Table_Page] 季报点评|半导体 证券研究报告 [中Table_微Title] 公司（688012.SH） [公Tab司le_I评nves级t] 买入 当前价格 133.04元 24Q1 刻蚀收入高增长，沉积新品拓展稳步推进 合理价值 222.62元 前次评级 买入 [ 核Tabl 心e_Su 观mm 点ary] ： 报告日期 2024-05-10 ⚫ 24Q1 刻蚀业务收入高增长，研发投入和非经常损益短期拖累利润表 [相Tab对le_P市icQ场uote表] 现 现。公司发布24年一季报。24Q1，公司营收16.05亿元，yoy+31.23%， 公司针对先进逻辑和存储器件制造中关键刻蚀工艺的高端产品新增付 10% 运量显著提升，24Q1刻蚀设备收入13.35亿元，yoy+64.05%；归母 2% 05/23 07/23 09/23 11/23 01/24 03/24 05/24 -7% 净利润 2.49 亿元，yoy-9.53%，主要原因一方面是公司积极推动多款 -15% 新产品研发，研发材料投入增加和研发人员增加下职工薪酬增长，Q1 -24% 研发投入同比增长较多，另一方面非经常性损益为亏损0. ...