商用车联网出海领军，长期拐点有望迎来

商用车联网出海领军，长期拐点有望迎来 研发方面，公司历时七年打造的三级研发架构实现全面应用，其基础技术 平台的复用率超过 80%。我们认为随着平台的投入使用，公司能更好应对 碎片化场景开发，有望助力公司在细分商用车信息处理解决方案市场拓展。 渠道方面，截止 2023 年公司已在海外设立了 8 家子公司及 8 个办事处（22 年子公司数量为 4 家），覆盖全球一百多个国家或地区。 供应链方面，公司在越南的智能制造中心正式投产启用，并希望在 24 年 年底之前，实现销往海外客户的产品在越南工厂生产制造，以确保出海业 务的供应链安全。 2、空白区域突破+产品品类扩张，出海业务迎来收获期 盈利预测与投资建议：考虑公司研发与渠道积极进展，我们认为公司出海 业务有望促进公司盈利水平提高。考虑到公司持续推动高质量发展，将原 有盈利预测从 2024/2025 年 27.22/34.86 亿元营收调整至 2024/2025/2026 年 21.22/26.23/32.22 亿元，归母净利润从 2024/2025 年 1.63/2.81 亿元调整 至 2024/2025/2026 年 2.02/3.01/3.94 亿元，维持"买 ...