长光宇航业绩兑现超预期，子公司引战进一步拓宽下游空间

1 2024年05月07 证券研究报告|公司研究|军工公司点评 中航证券研究所发布 SAC执业证书:S0640123080006 2022A 2026E 1081.65 21.01 19.43 103.08 证券研究报告 我们的具体观点与判断如下： 联系电话:010-59219558 传真:010-59562637 圆中航证券有限公司 [证券研究报告] 邮箱：yanhui@avicsec.com 2024E 773.45 627.06 23.34 81.80 153.13 ● 2 光栅编码器业务板块,在国产化替代需求和下游需求释放的双重影 响下,公司作为国内高端光栅编码器的龙头企业之一,积极布局高端数控 机床领域以及半导体领域,同时禹衡光学完成工业母机等战略投资方引 进，有望拓展产业链资源，迎来业绩的提速发展; 具体内容详见正文。 风险提示：下游需求不及预期;产品技术研发不及预期;市场竞争加 ，盈利能力下滑。 请务必阅读正文之后的免责声明部分 资料来源： iFinD，公司公告，中航证券研究所 净资产收益率ROE (%) 7.03 8.70 中航证券研究所发布 请务必阅读正文之后的免责声明部分 正文目录 一、公 ...