1Q2024业绩前瞻：游戏增长回升在望

港股公司报告 | 公司点评 请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明 1 流水体量预期相对乐观。Supercell 新游戏《Squad busters》将于 5 月 29 日全球上线，截止 5 月 2 日预约数已超过 2000 万，目前已在加拿 大、丹麦和挪威等地区软启动。此外，《星之破晓》、《极品飞车：集结》 等新游戏亦有望于暑期上线。 驱动效果提升下，广告毛利延续强劲增长 ➢ 金融科技及企业服务：预计 1Q24 收入同比+8%，基数抬升导致增速 我们预计 1Q2024 金融科技及企业服务收入同比+8%，增速较 4Q2023 略有 回落，主要由于我们预计 1Q2024 金融科技服务收入高基数下增速回落至 高个位数水平（疫情防控政策优化后，1Q2023 线下商业支付活跃）。4Q2023 企业服务收入同比增长 20%，我们预计 1Q2024 增速有望延续，持续关注 视频号直播电商运营和基建投入进展。 公司金融科技及企业服务毛利率由 4Q2021 的 27.1%持续提升至 4Q2023 的 43.9%，2023 年金融科技及企业服务毛利同比增长 38%，其中包括宏观需求 回暖带动的经营杠杆恢复、云业务重组带动毛利率 ...