拥抱持续优异的表现

2024 年 5 月 13 日 CMB 国际全球市场 | 股票研究 | 公司更新 GigaCloud (GCT US) 拥抱持续优异的表现 目标价 46.00 美元 GCT 在第 1 季度取得了良好的开端，并提供了强大的顶线和指导。我们认为，第 1 季度的净利润 涨 / 跌 23.2% 率暂时被新的履行中心费用和外汇波动稀释，但将在下半年逐步回升 （ 随着仓库利用率和年度运 现价 37.35 美元中国娱乐 费合同的提高 ） 。受户外家具需求增长的推动，我们对 2Q24E 收入增长持积极态度 （ 同比增长 73% ~ 83% ） 。通过不断扩大的履行网络和 BaaS 计划，我们对 GCT 的持续表现充满信心。我 苏菲黄 们维持全年财务预测不变，TP 为 46 美元。 (852) 3900 0889  坚实的 1Q24 与强大的顶线和指导。GCT 取得了强劲的第 1 季度业绩，收入同比增长 96% （ 比我们的预期高出 3% / 0% ），净利润为 2700 万美元 （ 同比增长 71%，比预 库存数据 期高出 7%，比我们的预期低 10% ） 。其 NPM 同比小幅下降 1.7 个百分点 （ 季度环比 市值上 ...