业绩前瞻：核心业务利润释放强劲

浦银国际研究 公司研究 | 科技行业 小米集团（1810.HK）1Q24 业绩前瞻： 沈岱 浦 核心业务利润释放强劲 首席科技分析师 银 tony_shen@spdbi.com 国 (852) 2808 6435 小米核心业务重回上升通道，汽车新业务大获成功。重申小米的“买 际 入”评级，上调目标价至 23.6 港元，潜在升幅 22%。 黄佳琦  小米一季度业绩前瞻：核心业务利润释放强劲：我们预期小米今年 科技分析师 一季度收入将同比增长 25%，同比增速较去年四季度再次上扬。其 sia_huang@spdbi.com 中，智能手机出货量在中国和海外份额提升，以及 IoT 业务中大家 (852) 2809 0355 电品类大幅成长。同时，用户基数增长使得互联网业务保持稳定成 马智焱 长势能。这都推动公司一季度收入增长强劲。我们预期小米三个核 科技分析师 心业务板块毛利率分别为 14.5%、20%、75%，保持较高位置。因此， 公 ivy_ma@spdbi.com 我们预计小米经调整后净利润有望接近人民币 55 亿元，同比增长 司 (852) 2809 0300 研 接近 70%。结合汽车等新业务约 25 亿 ...