2023年报及2023一季报点评：盈利能力提升，持续推进平台化发展

捷佳伟创（300724.SZ） 买入 2023 年报及 2023 一季报点评：盈利能力提升，持续推进平台 化发展 2023 年收入同比增长 45.43%，归母净利润同比增长 56.04%。公司 2023 年 实现营收 87.33 亿元，同比增长 45.43%；归母净利润 16.34 亿元，同比增长 56.04%。受益 TOPCon 电池技术大规模扩产，公司业绩高速增长。毛利率/净 利率分别为 28.95%/18.77%，同比变动+3.51/+1.34 个 pct，盈利能力提升。 2024 年一季度实现收入 25.79 亿元，同比增长 33.53%；归母净利润 5.78 亿 元，同比增长 71.93%，一季度持续高速增长主要系 2023 年 TOPCon 电池持续 扩产，公司订单增长所致。2023 年以及 2024 一季度盈利能力提升主要系公 司确认收入订单从 PERC 转向 TOPCon，公司在 TOPCon 路线中湿法设备和镀膜 设备市占率较高，新设备在导入期毛利率较高所致。 合同负债高增，钙钛矿设备、HJT 设备持续取得突破。截止 2024 年 3 月 31 日，公司合同负债 182.03 亿元，同比增长 ...