24Q1规模效应初显，零部件国产化持续深入

446 数据来源：聚源、华金证券研究所 投资建议：鉴于当前半导体下游复苏/半导体零部件国产化进程，我们调整对公司 原有业绩预期。预计 2024 年至 2026 年营业收入为 31.31（前值为 27.33）/42.66 （前值为 38.87）/50.15（新增）亿元，增速分别为 51.6%/36.3%/17.6%；归母净 利润为 3.08（前值为 3.28）/4.40（前值为 4.31）/5.61（新增）亿元，增速分别为 82.5%/43.1%/27.3%；对应 PE 分别为 43.5/30.4/23.9 倍。考虑到富创精密是全球 为数不多能够量产应用于 7 纳米工艺制程半导体设备的精密零部件制造商，随着国 内对半导体设备需求的不断提高，叠加我国的政策支持及技术突破，在半导体核心 产业链自主可控背景下，有望加速半导体设备国产替代进程，为公司发展提供历史 机遇。维持"增持-A"评级。 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |---------------------|-------|-------|-------|-------|-------| | 会计年度 | 2022 ...