百度：加速 Gen AI 授权的业务转型

2024 年 5 月 17 日 CMB 国际全球市场 | 股票研究 | 公司更新 百度 (BIDU 美国) 加速 Gen AI 授权的业务转型 百度公布 （ 5 月 16 日 ） 第 1 季度业绩 ： 营收 315 亿元人民币，同比增长 1.2%，符合彭博 共识。百度核心的非 GAAP 净收入为 66 亿元人民币，好于预期的 51 亿元人民币，这要归功 目标价 183.00 美元 于优于预期的成本控制。管理层强调，与 AI 相关的广告和云收入正在不断增加，并且正在加 （ 以前的 TP 为 183.20 美元 ） 速生成 AI 授权的搜索业务转型，以推动更好的长期业务发展前景。尽管广告收入增长可能会 涨 / 跌 65.2% 出现短期波动，因为与 AI 相关的 Ge 搜索结果对整体结果的贡献已攀升至目前相对较低的总 CurrentPrice US $110.75 收入的 11 ％ 。管理层强调，将密切监测业务调整的影响，并将推动其他业务线的运营效率进 一步提高，以缓冲利润率的影响。百度的云业务正在以可观的利润率持续地创造营业利润，并 中国互联网 且在 AI 云的收入贡献增加的支持下，长期的利润率增长仍在轨道上。我 ...