首席周观点：2024年第20周

李金锦 | 东兴证券汽车行业首席分析师 首席周观点:2024年第 20 周 汽车:中原内配(002448.SZ):传统业务贡献稳定收益,电控执行器、制动系 统与氢能多点开花 钢活塞业务受益排放升级,前景可期。2017年,公司设立全资子公司中内凯恩,并引进德国 首席周观点:2024年第20周 公司盈利预测及投资评级：综上,公司传统主业仍然具备长期稳定发展的基础,贡献稳定收 益,新业务钢活塞、电控执行器、制动系统和氢能等多点开花,前景可期。我们看好公司发 展前景,公司 2024-2026年将实现归母净利润分别为 3.61 亿、4.21 亿元和 4.85 亿元,对应 EPS 分别为 0.61元、0.71元和 0.82元。按照当前股价,对应 PE 分别为 11 倍、9倍和 8倍, 首次覆盖,给予"推荐"评级。 东兴证券研究报告 公司 2024年第一季度业绩亮眼,收入同比增长 41.63%,扣非归母净利润同比增长 40.92%, 新机种逐步导入。公司 2024年Q1 实现收入 4.07 亿元,毛利率为 13.22%,同比下降 5.05pct, 环比下降 3.21pct。主要是童产产品数量增加及新机种导入量产,新机种产能 ...