康臣药业：高分红、业绩提速可期，被低估的肾科中成药龙头

证券研究报告：医药生物 | 公司深度报告 2024年5月17日 股票投资评级 康臣药业 (1681.HK) 买入|首次覆盖 高分红、业绩提速可期，被低估的肾科中成药龙头 ⚫ 投资要点：业绩稳健向上，高分红，现金充足 公司基本情况 康臣药业集团打造“1+6”产品格局，以肾科为旗舰，并推影像、 妇儿、骨伤、皮肤、肝胆、消化系列品种。公司核心大单品为尿毒清 最新收盘价（港元） 6.98 颗粒，为肾科口服中成药龙头产品，增长稳健，公司加大推广潜力产 总股本/流通股本（亿股） 8.18/8.18 品益肾化湿颗粒，加速肾科收入增长；妇儿右旋糖酐铁口服液为第二 总市值/流通市值（亿港 57/57 大单品，通过改大规格促进收入加速增长，且 2023 年底迎来医保解 元） 限，后续有望保持快速增长；影像大单品钆喷酸葡胺保持稳健增长， 52周内最高/最低价 7.16 / 4.31 2024-2026年预计持续有新品获批上市，提供增长动力；玉林制药在 资产负债率(%) 28.85% 2019-2020年的短期承压后经过改革在2021-2023年恢复较好增长， 市盈率 5.82 后续预计维持向上增长态势。基于此，公司整体业绩稳健向上 ...