天宜上佳：期待光伏需求复苏为公司带来弹性报告要点

| --- | --- | --- | |--------------------------------|-------|-------| | | | | | 报告要点 | | | | [Table_Summary] 天宜上佳发布： | | | | 净利润 | | | | 净利润 -1.3 | | | | | | | 请阅读最后评级说明和重要声明 [Table_Title2] 期待光伏需求复苏为公司带来弹性公司研究丨点评报告 [Table_Rank]投资评级 买入丨维持 ⚫ 光伏行业放量增长，轨交有所下滑。分拆来看：1、轨道交通业务收入 1.3 亿元，同比下 降 42%，毛利率-15.6%，同比下降 73.6 个 pct；2、光伏板块 17.5 亿元，同比增长 198.8%， 收入大幅增长主要是石英坩埚快速放量叠加与传统热场协同销售的支撑；毛利率 31.5%， 同比下降 20.35 个 pct。3、航空航天板块收入 2.24 亿元，同比增长 42.96%，毛利率 43.6%，同比下降 3.53 个 pct。 ⚫ 多维度增长曲线逻辑不变，中期成长空间较大。公司经过多年潜心布局，已经形成多维业 务曲线，高铁闸片 ...