卧龙电驱：红相减值拖累公司业绩，低空经济产业为公司未来看点

投资建议。公司为电机行业龙头企业，大力推动"三条成长曲线"统筹兼顾、 齐头并进的发展战略，稳定发展电机业务、快速推进在新能源领域的进步、 大力发展"电机+变频+上位机+传感器+N"的系统解决方案业务，未来市场 空间广阔，首次覆盖给予"增持"评级。我们预计 2024-2026 年归母净利润 分别为 11.02、12.63、15.42 亿元，EPS 为 0.84、0.96、1.18 元，PE 为 17.3、 15.1、12.4 倍。 风险提示：宏观经济风险；市场竞争风险；原材料价格波动风险；汇率变动 和国际贸易环境风险；人力资源风险。 公司动态点评 P.3 请仔细阅读本报告末页声明 长城证券股份有限公司（以下简称长城证券）具备中国证监会批准的证券投资咨询业务资格。 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |---------------------------------------------|-------------|-------------|---------------|--------------|------------|-------- ...