科达利2024Q1业绩及美国建厂点评：业绩超预期，出海及机器人业务带来第二增长曲线

2024年05月22日 公 司点评 公 买入 / 维持 司 科达利(002850) 研 究 目标价: 昨收盘:99.32 科达利 2024Q1 业绩及美国建厂点评：业绩超预期，出海及机器 人业务带来第二增长曲线 事件：公司发布 2024 年一季报，2024 年 Q1 公司实现营业收入 25 ◼ 走势比较 亿，同比+7.84%，环比-8.55%；实现归母净利润3.09亿，同比+27.76%， 环比-23.97%；2）公司发布公告，拟与全资子公司匈牙利科达利共同出资 太 10% 在美国投资设立美国科达利，并投资建设美国新能源动力电池精密结构件 平 洋 (1( 84 %% ))22/5/32 3/8/32 51/01/32 72/21/32 9/3/42 12/5/42 生产基 净地 利。 润 大超预期，盈利水平强韧。2024年Q1公司毛利率/净利率 分别为22.2%/12.30%，同比持平/+1.9pct。公司毛利率保持稳定，净 (32%) 证 利率提升近2pct，超市场预期，我们认为净利率的主要原因在于：1） 券 (46%) 公司具备强大的成本控制能力，充分消化降价带来的影响；2）Q1 增 股 (60%) 值税 ...