长盈精密(300115)首次覆盖报告：双支柱战略格局形成，结构件龙头重回高增长240512

公司深度研究 | 长盈精密 双支柱战略格局形成,结构件龙头重回高增长 长盈精密（300115.SZ）首次覆盖报告 ● 核心结论 公司经过多年"双调整"战略，已初步形成消费电子精密结构件及模组和新 能源零组件及连接器产品双支柱战略格局。展望未来，我们看好：1）持续 深耕消费电子业务, 绑定苹果、三星等优质客户，钛合金中框+XR 结构件助 力业绩增长。2)延伸布局新能源零组件,伴随产能释放叠加新增订单放量, 产能稼动率持续提升有望带动盈利能力修复。考虑到公司各项业务有望迎来 收获期，打开新一轮增长空间，我们预计公司 2024-26 年归母净利润分别为 7.80、8.29、10.39 亿元。其中 24Q1 公司获得投资收益约 1.77 亿元(广东 天机智能 30%股权交割)。首次覆盖,给予买入评级。 长盈精密:国内领先的精密电子掌组件制造商。公司成立于2001年，2010 年于深交所上市。公司以智能终端零组件业务起家，绑定苹果、三星等优质 客户。15年起公司紧抓新能源汽车产业浪潮,快速布局新能源汽车领域,并 陆续突破特斯拉、宁德时代等国内外下游头部客户。目前,公司已初步形成 消费电子精密结构件及模组和新能源零组件及 ...