小米集团-W：小米集团（1810）1Q24业绩点评：1Q24经调整净利润率历史新高，SU7全年交付冲刺12万辆

2024年5月26日 公司研究 1Q24 经调整净利润率历史新高，SU7 全年交付冲刺 12 万辆 —— 小米集团（1810.HK）1Q24 业绩点评 要点 增持（维持） 当前价/目标价：18.30/22.80港元 事件：公司发布1Q24业绩，实现收入755亿元，同比提升27%，其中公司 三项核心业务营收均实现较为强劲增长，智能手机/IoT/互联网业务收入分别 同比增加32.9%/21.0%/14.5%，营收占比分别62%/27%/11%。1Q24实现 作者 毛利率 22.3%，Non-IFRs 净利润 65 亿元，同比增长 100.8%，对应 Non- 分析师：付天姿 IFRs净利率8.6%历史新高，其中智能电动汽车等创新业务费用为23亿元。 执业证书编号：S0930517040002 021-52523692 智能手机海外出货增长明显，1Q24 毛利率达 14.8%、仍处历史高位水平: futz@ebscn.com 1Q24 智能手机业务收入 465 亿元、连续 4 个季度环比增长，其中出货量达 联系人：黄铮 4060 台，同比提升33.7%(vs 全球智能手机市场出货量 yoy+9.8%)，主要系 02 ...