小米集团-W：手机市占率提升，上调SU7交付目标

证券研究报告 | 季报点评 2024年05月27日 小米集团-W（01810.HK） 手机市占率提升，上调 SU7 交付目标 2024Q1收入高速增长，调整后净利超预期。2024Q1小米集团收入755亿元， 买入（维持） yoy+27%。分业务，智能手机、IoT与生活消费品、互联网业务收入465/204/80 股票信息 亿元，yoy+33%/+21%/+14.5%。2024Q1经调整净利润65亿元，yoy+101%， Q1核心业务经调整净利润（剔除电动汽车等创新业务费用23亿及2亿股票薪酬 行业 互联网软件与服务 费用）为90亿元，好于预期。 前次评级 买入 5月24日收盘价(港元) 18.30 手机：出货量复苏，市占率提升。小米 2024Q1 手机出货量约为 4060 万台、 总市值(百万港元) 456,683.59 yoy+34%。据Canalys，2024Q1小米智能手机市场份额提升至14%、yoy+3pct。 总股本(百万股) 24,955.39 Q1 ASP yoy-0.6%至1144.7元，中国大陆和境外ASP均上升，但低ASP的境外 其中自由流通股(%) 100.00 市场收入占比增加。毛利率方 ...