软通动力(301236)首次覆盖：全面的数字技术服务提供商，赋能千行百业240521

公司深度研究 | 软通动力 全面的数字技术服务提供商，赋能千行百业 证券研究报告 2024年05月21日 软通动力（301236.SZ）首次覆盖  核心结论 公司评级 买入 股票代码 301236.SZ 核心结论：我们预计软通动力 2024-2026 年营收分别为 307.94、351.70、 408.41 亿元，归母净利润分别为 7.03、9.60、12.60 亿元。采用分部估值，给 前次评级 -- 原有业务 2024 年 45x 的 PE，目标市值 342 亿元；给收购的同方计算机相关业 评级变动 首次 务 2024 年 1.3x 的 PS，目标市值 150 亿元。所以我们预计软通动力 2024 年对 当前价格 40.09 应目标市值492亿元，对应目标价52元，首次覆盖，给予“买入”评级。 近一年股价走势 软通动力是国内数字技术服务龙头，赋能千行百业数字化转型，24年业绩有望 软通动力 IT服务Ⅲ 创业板指 恢复增长。1）原有业务聚焦三大板块及四大行业，与多领域巨头同行。2024 95% 年完成同方计算机并购，补齐华为生态布局关键拼图。2）2023 年公司业绩承 73% 51% 压，实现营收 175. ...