贝壳-W：新赛道业务成长平滑主航道收入波动，利润率环比持平

证券研究报告 | 2024年05月28日 贝壳-W（02423.HK） 优于大市 新赛道业务成长平滑主航道收入波动，利润率环比持平 核心观点 公司研究·海外公司财报点评 营收同比-19%，经调整净利率环比持平。2024Q1，公司实现GTV交易总额6299 房地产·房地产服务 亿元，同比-35%；营业收入164亿元，同比-19%。营收同比表现明显好于GTV， 证券分析师：任鹤 证券分析师：王粤雷 主要受益于“两翼”业务占比提升至35%，家装家居和包括房屋租赁服务在 010-88005315 0755-81981019 renhe@guosen.com.cn wangyuelei@guosen.com.cn 内的新兴业务仍在高速增长。利润端，2024Q1，公司实现归母净利润4.3亿 S0980520040006 S0980520030001 元，同比-84%；经调整归母净利润14亿元，同比-61%；经调整净利率8.5%， 证券分析师：王静 贡献利润率31.7%，毛利率25.2%，环比均基本持平。 021-60893314 wangjing20@guosen.com.cn 主航道业务短期内受到行业下行影响。2024 ...