联想集团：AIPC望改善盈利，AI服务器进展顺利

证券研究报告 | 年报点评报告 2024年05月28日 联想集团（00992.HK） AI PC 望改善盈利，AI 服务器进展顺利 23/24FYQ4业绩超出预期。Q4财季，联想集团营收138亿美元，同比/环比分 买入（维持） 别+9.5%/-12%，超出市场一致预期。智能设备业务集团（IDG）/基础设施方案 股票信息 业务集团（ISG）/方案服务业务集团（SSG）各实现收入105/25/18亿美元，同比 +7%/+15%/+10%。Q4 毛利率达到 17.6%，同比/环比分别+0.6pct/+1.0pct， 行业 海外 达到历史较高水平，主要受益于 SSG 等高毛利业务占比增加。Q4 财季的经营利 5月27日收盘价(港元) 12.04 润率录得3.5%，同比提升1.2pct；归母净利润2.5亿美元，同比大幅增长118%， 总市值(百万港元) 149,352.10 归母净利润率1.8%，同比/环比分别+0.9pct/-0.4pct。 总股本(百万股) 12,404.66 IDG：AI PC望改善盈利。Q4财季，IDG收入105亿美元，同比增长6.8%，OPM 其中自由流通股(%) 100.00 维持在 7.4 ...