快手-W：2024Q1业绩点评：核心业务增长超预期，公司进入利润释放期

港股公司报告 | 公司点评 快手-W（01024） 证券研究报告 2024年05月 30日 投资评级 2024Q1业绩点评：核心业务增长超预期，公司进入利润释放期 行业 资讯科技业/软件服务 6个月评级 买入（维持评级） 24Q1业绩要点：利润端均超预期，降本增效成果显著 当前价格 55.15港元 公司公布24Q1业绩。2024Q1公司实现营业收入294.1亿元，同比增长16.6%； 目标价格 68港元 Non-IFRS 经调整净利润约 43.9 亿元，大幅超彭博一致预期，利润持续释放。 24Q1公司毛利率同环比均实现提升，主要系公司带宽费用和服务器成本占比有所 基本数据 下降；24Q1公司销售费用为 93.8亿元，销售费用率同比下降2.7pct至31.9%， 港股总股本(百万股) 4,339.94 同比下降趋势明显，研发费用率及管理费用率分别为9.7%和1.6%；同比下降1.9 港股总市值(百万港元) 239,347.51 个百分点及 2 个百分点，降本增效成果显著。我们认为公司核心业务收入增长强 劲，降本增效成果显著，公司或逐步进入利润释放期，建议持续关注公司利润率 每股净资产(港元) 13.28 提升趋 ...