美好医疗：呼吸机组件龙头，精密器械新星

华福证券 美好医疗（301363.SZ） 呼吸机组件龙头，精密器械新星 深耕行业构筑技术壁垒，国内最大呼吸机和人工耳蜗组件龙头 下游需求不及预期；新业务进展不及预期；市场竞争加剧；客户集中 买入（首次评级） | --- | --- | |--------------------------|---------------| | | | | | | | 基本数据 | | | 总股本/流通股本(百万股 ) | 406.66/112.16 | | | | | 流通 A 股市值(百万元 ) | 2,834.28 | | 每股净资产 (元) | 7.94 | | 资产负债率 (%) | 9.48 | | 一年内最高/最低价(元 ) | 52.18/22.05 | 投资要点： 公司深耕行业十余载，专注自主研发，设备及设施优势领先。截至 2022 年年底，公司已取得 205 项国内专利和 24 项软件著作权，液态硅胶技术 和精密模具技术，使公司产品使用寿命等指标已达到国际先进水平，为我 国最大呼吸机和人工耳蜗组件龙头企业。公司近年业绩增速亮眼， 2018-2022 年营业收入 CAGR 达 24.9%，归母净利润 CAGR ...