策略周刊：如何看待近期市场风格出现分化？

投资要点 如何看待近期市场风格出现分化？ 证券研究报告/策略周刊 2024 年 6 月 9 日 [Table_Industry] [Table_Title] 分析师：徐驰 执业证书编号：S0740519080003 Email:xuchi@zts.com.cn ◼ 一、如何看待近期市场风格出现分化？ 自 5 月中下旬以来，市场波动性显著增加。本周四宽基指数整体波动不大，但微盘 股出现大面积回调行情，其原因一方面受到节前效应影响，部分资金获利退出， 另一方面则更多受到监管收紧所带来的小微盘股风险放大的影响。整体而言，我 们认为在三中全会前市场整体或先抑后扬，指数呈现震荡爬坡的特征，但波动或 有所放大。 市场环境方面，当前市场对于强刺激预期或逐渐减弱，但改革预期出现上升。我 们预计未来在各类产业大基金落地的影响下，市场整体的风险偏好或持续提升。 流动性方面，我们认为未来社融数据或出现明显好转，市场流动性预期得到提 升。结构方面，半导体设备以及近期各大发布会所集中的 AI 硬件，消费电子等相 关科技股在本轮反弹中弹性或较大。同时，也需注意重要会议临近下，"窗口指 导"增强或对具体机构操作产生一定影响。 需要注意的是 ...