移卡：跟踪报告：营销战略加速升级，海外版图持续扩大

2024年6月13日 公司研究 营销战略加速升级，海外版图持续扩大 ——移卡（9923.HK）跟踪报告 买入（维持） 要点 当前价：10.48港元 我们近期对移卡进行了持续跟踪，24年以来公司不断拓展海外市场，已初步形成境 作者 外布局，在新加坡、美国及中国香港已开展业务，正进一步扩大海外市场版图。我 分析师：王一峰 们认为，公司营销战略的升级加速及营销服务覆盖客群的持续扩大，有望推动公司 执业证书编号：S0930519050002 业绩实现跨越式增长。 010-57378038 wangyf@ebscn.com 23 年收入显著增长，看好公司长期盈利能力。23 年公司总收入 39.5 亿元，同比 +15.6%；经调整EBITDA为5.6亿元，同比+160.6%，公司盈利能力和运营效率取 联系人：李爱娅 得显著提升。23年公司毛利为7.4亿元，同比-28.4%，毛利率18.7%，同比-11.5pct， liaiya @ebscn.com 主要因非经常性收入调整影响毛利。23年公司一站式支付服务/到店电商服务/商户 市场数据 解决方案收入占总营收比例分别为 88%/3%/9%，同比分别+8/0/-8pct，营收 ...